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准则修订后职工薪酬会计信息价值相关性的实证研究

时间:2018-11-11 23:50来源:硕士论文作者:lgg 点击:
本文是一篇会计毕业论文,从会计所运用的主要技术方法方面看,主要涉及原始计量记录法,单式账簿法和初创时期的复式记账法等。这个期间的会计所进行的计量,记录,分析等工作一开始是
本文是一篇会计毕业论文,从会计所运用的主要技术方法方面看,主要涉及原始计量记录法,单式账簿法和初创时期的复式记账法等。这个期间的会计所进行的计量,记录,分析等工作一开始是同其他计算工作混合在一起,经过漫长的发展过程后,才逐步形成一套具有自己特征的方法体系,成为一种独立的管理工作。(以上内容来自百度百科)今天为大家推荐一篇会计毕业论文,供大家参考。
 
1 引言
 
1.1 研究背景
本文的研究基于财政部于 2014 年发布并于所有执行企业会计准则的企业范围内施行的《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》(CAS9)。这一准则的修订是时代的发展、国际会计准则修订和我国企业会计准则国际趋同共同影响下的产物。随着全球化竞争的加剧,知识经济的时代已经到来,技术革新日渐加快,对“人的管理”提出了新的要求。企业为了增加自身吸引力、长期发展潜力,提高员工忠诚度、企业竞争力水平,对职工薪酬进行了不断的丰富。尤其是对离职后福利的补充,使得原有的制度已不能适应时代的发展。我国目前正处于经济发展转型期,人才需求旺盛,且养老问题供需矛盾突出。国家统计局公布的数据显示,2017 年年末,中国大陆 60 周岁及以上人口 24.09 亿人,占总人口的 17.3%,相比 10 年前增加了约 1 亿人,比例提高近 6 个百分点。而根据国家发改委社会所社会事业研究室副主任李璐的估计,2050 年中国 65 岁及以上的老龄人口将达到峰值 4.7-4.8 亿,全球老龄人口大约会在 20 亿左右,这意味着我国老龄化问题越发严重。加上我国独有的“4-2-1”人口结构,养老问题广受社会关注。习近平总书记在中国共产党第十九次全国代表大会上指出我们要“全面建成覆盖全民、城乡统筹、权责清晰、保障适度、可持续的多层次社会保障体系,全面实施全民参保计划。完善城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险制度,尽快实现养老保险全国统筹”、“积极应对人口老龄化,构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境,推进医养结合,加快老龄事业和产业发展”。CAS9(2014)由原来的 3 章 8 条扩充为 14 章 32 条,拓宽了“职工薪酬”和“职工”的概念外延,将养老保险、失业保险从短期职工薪酬调整至离职后福利(设定提存计划),并增设离职后福利(设定受益计划)相关规定,将辞退福利从短期职工薪酬中提出进行单独列报。加强了职工薪酬会计信息披露的力度,体现了时代发展的需要。
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1.2 研究目的及意义
 
1.2.1 研究目的
随着商业和社会变得越来越纷繁复杂,仅靠直接观测一些重要的变量就来制定经济决策显得越发困难。抽象的概念已然成为概括经济事件,为复杂分析提供信息的必需,这种复杂性也使财务报告应运而生。尽管财务报告最初是为了降低分析的繁琐而出现的(便于更广泛的控制),但它最终却引起了更多的复杂性。财务报告应当为投资者提供相关、可靠、可比及公正的有用信息。否则,资本配置会被歪曲,而且最终财务报告上提供的信息的可信性会丧失。财务会计准则的制定在带来经济效益的同时,也需要耗费大量资金,包括制定机构运作、市场参与者和其他相关方对新准则的理解、正式培训、准则执行和适应的行为(包括机会主义行为)上花费的成本等。政策的制定者应当意识到,并在决策过程中权衡它提议的规则的成本与效益,包括这些建议的潜在经济影响,以达到资源的最佳分配。法律、传统和制度的差异会导致各国会计准则的不同,大量借鉴IAS19(2011)的内容是否适应我国的经济环境?如果市场对长期趋势感兴趣,则财务报表应当有助于市场发现公司的年度差异,而且我们应当让市场自己确定未来预期。而如果上市公司的股票市场高度有效,则股价能够合理地反映未来现金流量。然而,市场为什么要花费成本去理解 CAS9(2014)提供的更为复杂的信息?市场能否从这些信息中取得增量的价值相关性和信息含量?CAS9(2014)是否达到了它预期的效益?本文通过对文献的整理和分析,并对 2014 年 CAS9 修订实施后我国 A 股市场上市公司职工薪酬信息披露收集及整理,通过数据模型对这些问题进行探讨。
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2 文献综述
 
2.1 基于 CAS9(2014)修订的研究综述
2.1.1 修订内容
2012 年财政部发布了《企业会计准则第 9 号——应付职工薪酬(修订)征求意见稿》(以下称征求意见稿),向社会各界征求《企业会计准则第 9 号——应付职工薪酬》的修订意见,引起了学术界的广泛关注。部分学者对征求意见稿与 CAS9(2006)的变化进行了阐述(如郭恒泰、曹晓宁,2013;杨家新,2014;唐滢滢、汪祥耀,2014 等),并提出了征求意见稿中所存在的问题及改进意见(如郭恒泰、曹晓宁,2013;唐滢滢、汪祥耀,2014 等)。2014 年初,财政部对《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》进行了正式修订。学术界对于 CAS9(2014)的讨论热情高涨,部分学者讨论了 CAS9 修订的背景,认为我国社会保障制度的日益完善,为了适应社会经济发展,保持与国际会计准则的持续趋同,要对相关内容进行修订(黄予川,2015;徐丽,2016 等)。有的学者将 CAS9(2014)与CAS9(2006)进行了比较(如周亚婷,2014;戴孝华,2014;肖基艺,2014;黄予川,2015;张月兰,2015;陈菁菁,2015;杨倩华,2016;徐丽,2016 等),其中肖基艺(2014)对 CAS9(2014)与 CAS9(2006)的差异从概念上的变化、分类方法的改变和内容等方面予以了总结,戴孝华(2014)则按章节进行了阐述。认为 CAS9(2014)与 CAS9(2006)相比,变化较大,更为完善合理。肖基艺(2014)认为新准则相比旧准则内容上更加具体、突出彰显了权责发生制的会计基础、扩大了折现及精算应用范围、明确修订新增内容的披露要求和衔接规定。有些学者则认为,新准则体现了我国会计准则与国际会计准则的持续趋同(周亚婷,2014;肖基艺,2014;陈菁菁,2015;徐丽,2016)。由于 CAS9(2014)大量借鉴了IAS19(2011)的内容,周亚婷(2014);戴孝华(2014);唐滢滢、汪祥耀(2014)等将 CAS9(2014)与 IAS19(2011)进行了内容上的对比。戴孝华(2014)认为CAS9(2014)与 IAS19(2011)总体上已保持了趋同。但学者普遍认为 IAS19(2011)更为详细(如周亚婷,2014;戴孝华,2014;唐滢滢、汪祥耀,2014 等)。
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2.2 基于职工薪酬信息价值相关性的研究综述
职工薪酬信息相关性是指企业所提供的职工薪酬信息与财务会计报告使用者的经济决策有关。对于职工薪酬会计信息价值相关性的研究多集中在设定受益计划上,由于我国实行设定受益计划的企业少,实行时间短,现有的研究成果十分有限。杨有红,申悦(2014)提出精算假设变更和服务成本变化对现金流有不同的影响。卜华,祥红(2015);乾惠敏,浩岑(2016)认为设定受益计划是一种筹资活动。钟鹏(2010)通过对 2007-2008 年沪深两市上市公司的相关数据进行回归分析,得出我国上市公司必须达到我国证监会所确立关于每年利润率的明线标准的,上市公司会通过辞退福利的计提来调整利润;垄断行业会通过选择恰当的会计程序和会计方法计提辞退福利,降低公司净利润,希望降低所受到的关注程度等结论。相比之下,英美等国家将设定受益计划归于养老金会计,对此研究较早,已形成了相对完整的研究体系。部分学者发现,设定受益计划精算假设中折现率的选择容易成为企业调节和平滑利润的工具。Ezra(1989)研究发现由于精算容易受到精算风险与财务风险的影响,其确认的计划资产、负债及养老金成本的敏感变动较大,在确定设定受益计划下精算假设时,企业容易借助这一点不确定因素进行操控企业的利润。Martin Glaum(2009)的研究表明管理者对养老金会计的精算假设有一定的自由裁量权,精算假设受相关债务和分红的限制、税收优惠以及企业平滑收益的影响。Godwin J H et al.(1996)通过对折现率的研究得出了相同结论,他们的研究表明,折现率的变动性使之成为杠杆率偏高、收益偏低的公司进行盈余管理的操作工具。Stephen Brown(2004)则通过实证研究发现当企业的计划资产不足以支付离退休员工时,企业会提高折现率来降低养老金义务负债,从而使其不再为资产不足而烦恼。Jaggi(2010)提出精算假设的自由裁量下的会计信息能误导投资者。根据国际会计准则理事会(IASB)于 2011 年修订完成的养老金会计准则,企业需提供设定受益计划养老金规范的披露,为财务报表使用者提供更加详尽的养老金会计信息。
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3 准则修订及其可能的影响....15
3.1 准则修订.......15
3.1.1 准则的主要变化.....15
3.1.2 准则修订总结.........16
3.2 准则修订可能的影响.....17
3.2.1 对企业成本核算的影响...........17
3.2.2 对企业业绩信息披露的影响............18
3.2.3 设定受益计划分析..........19
4 实证研究......23
4.1 理论分析与研究假设.....23
4.2 研究设计.......25
4.2.1 数据来源与样本选取......25
4.2.2 变量设置........25
4.2.3 模型建立........27
4.3 实证结果分析........28
4.3.1 样本描述性统计分析......28
4.3.2 变量相关性分析.....29
4.3.3 回归分析........30
4.3.4 实证结果分析.........31
4.3.5 稳健性检验....33
5 总结及研究不足...........35
5.1 研究结论.......35
5.2 研究不足与展望....35
 
4 实证研究
 
在前述各章对职工薪酬相关理论的阐述和分析的基础上,我们在上一章对职工薪酬准则修订可能造成职工薪酬信息价值相关性的变化进行了分析,认为CAS9的修订会影响企业的业绩披露。既然如此,资本市场会不会对这一影响作出反应呢?为了更直观的观察资本市场对于这一准则修订的反应,本章从理论出发提出研究假设、构建模型进行回归分析,运用双重差分模型,探讨 CAS9 修订对应付职工薪酬会计信息价值相关性的影响。
 
4.1 理论分析与研究假设
 
4.1.1 应付职工薪酬价值相关性
契约理论认为企业的本质是一系列契约的集合。企业内部的契约多种多样,如债务契约、用工合同、股权协议等。应付职工薪酬作为企业债务,是企业与职工之间应履行而未履行的契约,影响企业的现在和未来的现金流量。而股票价格是股东预计未来可获得的现金流量的现值,从而我们可以推断应付职工薪酬的变化,会影响企业股票价格。会计信息相关性的存在性问题,就是研究会计信息是否被市场定价,既然应付职工薪酬会影响股票价格,那么我们可以认为应付职工薪酬具有价值相关性。职工薪酬作为营业利润前的扣除项,虽然企业支付职工薪酬的增加可能会导致税前利润的减少,然而根据人力资本理论,企业对于人力资本的投入是具有累积性的,不仅能够在短期内实现员工激励和促进绩效改善,而且从长期来看能够提高员工的专业技能水平,实现企业整体生产效率的提升。不仅如此,根据信息传递理论,投资者可根据企业会计信息调整自己的投资行为。企业对于职工薪酬的重视体现了企业的人文关怀和对人才的重视,对于企业形象起到了正面作用。同时,杨蕾(2014)以我国 1999-2012 年沪深两市 A 股作为样本,进行实证研究得到了职工薪酬与股票收益率间存在正向相关关系的结论。
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结论
 
本文通过规范性研究和实证研究相结合的方式得出以下研究结论:
(1)职工薪酬准则的修订使企业产品成本核算更为完整,但并没有改善针对我国反倾销调查严重的情形。
(2)职工薪酬准则的修订会增加企业盈余管理的空间,但对其盈余管理空间的增加有限。
(3)应付职工薪酬与被解释变量股票价格之间存在正相关关系。这表明职工薪酬信息对资本市场具有一定的影响力,应付职工薪酬具有价值相关性。
(4)职工薪酬准则的修订提高了应付职工薪酬的价值相关性。这说明职工薪酬准则的修订在一定程度上增强了会计信息的决策有用性,具有一定的修订效益。
(5)离职后福利与辞退福利不具有价值相关性。
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参考文献(略)
(责任编辑:gufeng)
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